股票期貨輕鬆學
|
項目 |
內容 |
|
交易標的 |
普通股股票、指數股票型基金或境外指數股票型基金
|
|
中文名稱 |
股票期貨
|
|
英文代碼 |
依標的證券契約別編碼並公告
|
|
交易時間 |
國內，交易時間為上午 8:45 ～下午 1:45 •國外基金ETF交易時間為上午 8:45 ～下午 4:15。
•最後交易日之交易時間為上午 8:45 ～下午 1:30
|
|
契約單位 |
•股票2,000股；基金10,000受益權單位；股票100股高價股小合約
|
|
契約到期交割月份 |
自交易當月起連續二個月份，另加上三月、六月、九月、十二月中三個接續的季月，總共有五個月份的契約在市場交易）
|
|
每日漲跌幅 |
國內最大漲跌幅限制為前一交易日結算價上下10%； 國外基金最大漲跌幅限制為前一交易日結算價上下15%
|
|
最後交易日 |
最後交易日為各該契約交割月份第三個星期三，其次一營業日為新契約的開始交易日
|
|
最後結算價 |
•股票期貨契約之最後結算價，以最後結算日證券市場
•當日交易時間收盤前60分鐘內標的證券之算術平均價
|
以持有股價50元的股票二張比較
現股:50元*2000股*100% = 10萬
融券:50元*2000股*90% = 9萬
融資:50元*2000股*40% = 4萬
股期:50元*2000股*13.5%= 1.35萬
假設 X股票 股價220元，交易10張，股票總金額220萬
|
標的 |
現股 |
融資 |
融券 |
個股期貨 |
|
交易稅 |
220萬 x 0.3%= 6600元 |
2 x 220萬 x 0.002% = 88元 |
||
|
手續費 |
2 x 220萬 x 0.1425% = 6270元 |
5口*2 *50 =500元 |
||
|
其他成本 |
無 |
利率5.975% |
手續費0.1% |
無 |
|
總成本 |
中 6600 + 6270 = 12870元 |
高 6600 + 6270 +其他 = 12870元以上 |
低 88 + 500 = 588元 |
|
標的 |
現股 |
融資 |
融券 |
個股期貨 |
|
持倉 限制&特性 |
低 (可長可短) |
中 (限資問題) |
高 (融券回補) |
高 (每月到期結算) |
|
資金成本 |
220萬元 |
自有資金四成 88萬元 |
自有資金九成 198萬元 |
保證金15% 33萬元 |
|
成本/市值 |
12870 ÷ 220萬 = 0.585% |
12870以上 ÷ 220萬 = 0.585%以上 |
588 ÷ 220萬 = 0.03% |
|
|
現股當沖，證交稅減半計算 |
手續費：2 x 220萬 x 0.1425% = 6270元 電子交易手續費4折計算：6270 x 0.5 = 3135元 證交稅：220萬 x 0.15% = 3300元 現股當沖成本合計：3135 + 3300 ＝ 6435元
|
|
以 X股票 為例 |
價格 |
手續費 |
利息 |
交易稅 |
交易成本 |
利潤 |
|
|
個股期 |
買進1口 |
220.0 |
50 |
0 |
9 |
118 |
+882 |
|
賣出1口 |
220.5 |
50 |
0 |
9 |
|||
|
股票 |
買進2張 |
220.0 |
628 |
0 |
0 |
2,579 |
-1,579 |
|
賣出2張 |
220.5 |
628 |
0 |
1323 |
|||
|
融資 |
融資買進2張 |
220.0 |
628 |
>0 |
0 |
2,579+ |
(1,579+) |
|
融資賣出2張 |
220.5 |
628 |
0 |
1323 |
當 X股票 上漲1檔時(0.5元)，扣除交易成本後
惟有個股期可以有獲利機會，應善用資金效率優勢
當沖交易一次交易兩張股票（一口股票期貨）
不同的股價，相同的跳動點，股票期貨明顯優於現股交易
