銅期貨合約規格
紐約商業交易所銅代號: HG
台北交易時間: 06:00~05:00
人工盤: 20:10~01:00
交易月份: 連續12個月
合約規格: 25000磅
最小跳動點: 0.05點 12.5美元
第一通知日: 合約月份前一個月最後一個營業日
人工最後交易日:合約月份倒數第三個營業日
什麼是銅期貨?
銅期貨是指一種一銅作為交易標的物的金屬期貨交易品種。
銅期貨的產生
英國在工業革命時期，為了滿足國家日益增長的經濟建設需求，金屬供給量的不斷增加，越來越多的商人參與到金屬交易中，這就需要有一個公開場所供交易者每天進行交易。1877年金屬交易規模加大，迫使交易者們聚集在LombardCourt地區，決定在一家賣帽子商店的樓上成立倫敦金屬交易所公司，專門經營金屬交易，這就是現代倫敦金屬交易所的最初的設立，從那時起，便有了銅期貨交易。
銅期貨交易已有幾百年曆史，而1991年國內才推出銅期貨交易。之後，國內銅期貨交易量迅速擴大。如今，國內的上海期貨交易所不僅成為國際三大銅交易中心之一，還與倫敦和紐約共同構成全球三大銅定價中心。例如世界三大銅礦企業之一的智力GODELCO公司就把上海期貨交易所的銅價，連同倫敦、紐約期貨市場的銅價一同列入公司內部定價指標體系。銅期貨的“上海價格”被公認為全球銅交易的三大權威報價之一，對全球銅市的價格走向有著直接影響。
銅期貨價格的主要特征
同現貨價格相比，期貨市場價格具有以下特征，當然，銅期貨市場價格同樣具有。
1.競爭性和公開性
期貨市場價格是在交易所內集中交易，通過公開競爭形成的。即買方和賣方均以自己的利益為中心，對價格走勢的進行預測後進行買賣交易，力求以對自己最有利的價格來成交。同時，依據期貨市場的信息披露制度，在期貨市場中形成的交易及其價格都要及時地報告給期貨交易所會員並公佈於眾。通過互聯網，無論是在期貨市場，還是在現貨市場，交易者們都可以在較短的時間內搜集到期貨市場價格變動情況。
2.連續性和預期性
期貨價格之所以能夠連續不斷地反映市場供求關係的變化趨勢，歸結於期貨交易是一種買賣期貨合約的交易，並不一定需要進行實物交割。現貨市場交易一般都需要進行實物交割，交易過程會有中斷，因此不會產生一個連續不斷的價格。而期貨交易是買賣期貨合約的交易，最後進行實物交割的比例非常小，期貨交易者的本意通常是利用期貨合約做套期保值交易或者投機交易，而不是為了實物交割。交易者只要買進或者賣出期貨合約，必然會做出賣出或是買進相同數量期貨合約的相反操作。期貨合約是一種標準化合約，轉手特別便利，買賣非常頻繁，因此新的期貨價格不斷產生。期貨市場的大部分交易者都會很瞭解某種現貨市場行情的變動，他們會利用自身各種優勢，如廣泛的信息渠道、豐富的經營知識以及相關的行情分析、預測方法等等，結合自己的投資成本和預期收益，對現貨市場的供求關係和價格走勢進行判斷，產生自己的心理預期價格。眾多投資者的心理預期價格相互競爭，直到產生了一個能夠真實反映大多數交易者心理預期的價格，而這個價格就可以反映出市場供求變動的趨勢。在交易過程中，期貨價格隨著潛在供求量的變化，買賣雙方會不斷地調整修正，它動態的反應了當前和未來在不斷變化中的供求關係，從而使期貨價格在反映商品價值和供求變化上具有預期性。
3.權威性和統一性
由於期貨市場具有集中交易，自由報價，公開競爭，信息透明，交易者眾多等特點，因此廣大交易者可以及時獲取當日的異地價格，然後迅速進行買賣交易，促使各個交易所同一品種的價格差很快消失。這樣一來期貨市場價格逐步趨於一致，具有高度的權威性，也因此成為相關商品的指導價格。另外，由於期貨市場價格是建立在現貨市場價格的基礎上的，二者都受到供求關係的影響，並具有一定的相關性，基差的波動運動最終趨向於零，所以期貨市場價格也是統一價格。正是由於期貨價格的這一特點，使得期貨市場容易形成統一的大市場，剋服了現貨市場比較分散的缺點。
影響銅期貨價格的主要因素
(一)巨集觀經濟形勢
(二)供求關係
(三)銅現貨市場因素
(四)相關商品因素
(五)匯率因素
(六)資金因素
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