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為委買委賣口數差=委買口數-委賣口數
委買委賣口數差主要是在看整體市場的買賣力道
簡單來說就是觀察盤中想買進的人多?還是想賣出的人多?來判斷多空力道的強弱~
但須注意,
因為我們並無從得知買賣單是掛在哪一個價位,
所以假若單子是掛在離現在價格很遠的位置,
其意義就容易被扭曲,參考價值也相對降低。
委買委賣筆數差=委買筆數-委賣筆數
委買委賣筆數差主要是在看散戶多空力道
一般來說因大戶和散戶可動用的資金不同,
所交易的筆數也會有所不同,
大資金者在下單時為了節省下單時間,
所以每筆單相對會委託較多的口數,而筆數相對比較少。
反之,
散戶因資金較少的關係,
所以每筆單能委託的口數較少,而筆數相對比較多。
委均口差=總委買均口-總委賣均口
委均口差主要是看大戶多空力道
從上面光看委託口數及筆數,較難知道場內大戶的動向
所以委均口差是將
總委買口數/總委買筆數
及
總委賣口數/總委賣筆數
出來的值相減所得到委均口差,
而由最後所得的數值來判斷大戶的多空心態。
大盤多空指標:散戶多空比
(一)指標原理
首先,必須了解期貨是零和遊戲(例如打麻將、撲克),全體贏家所賺的金額,等於全體輸家所損失的金額,實務上需要再扣除交易成本(手續費及交易稅)。
長期而言,市場上的贏家是專業投資人(掌握交易知識),而絕大多數散戶都是輸家。我們只要追蹤散戶籌碼,等於掌握了輸家動向,接下來只要反其道而行,自然就站過去贏家那一方了。
散戶資金規模較小,較常交易小台(所需保證金較少),而專業投資人資金規模大,交易多以大台進行。
因此透過小台的交易數據,所建構出的「散戶多空比」,可以很好地掌握散戶動向。
「散戶多空比」的原理,就是把散戶動向當作反指標。
與輸家對作,在交易上來說,已立於不敗之地。
(二)指標公式
未到期留倉量 = 總留倉量 - 已到期留倉量
散戶多單 = 未到期留倉量 - 三大法人多單
散戶空單 = 未到期留倉量 - 三大法人空單
散戶多空比 = -(散戶多單-散戶空單)÷ 未到期留倉量 × 100 - 多空分界點
多空分界點:利用歷史數據回測,找出最佳的分界點,將原始數值轉化成能夠指示交易方向的多空指標,這個分界點相當穩定,每年微調一次即可。
*2019/9/20:多空分界點 = -20
(三)計算方法
在期交所網站上,查詢小台指每日交易行情,可以看到如上圖的表格。
未到期留倉量 = 總留倉量 - 已到期留倉量
以上圖為例,未到期留倉量 = 38031 – 28856 = 9175

散戶多單 = 未到期留倉量 - 三大法人多單
散戶空單 = 未到期留倉量 - 三大法人空單
散戶多空比 = -(散戶多單-散戶空單)÷ 未到期留倉量 × 100 - 多空分界點
散戶多單 = 9175 - 9288 - 66 - 1607 = -1786
散戶空單 = 9175 - 6355 - 0 - 5589 = -2769
散戶多空比 = -(-1786 +2769) ÷ 9175 × 100 - (-20)
= -983 ÷ 9175 × 100 - (-20)
= -10.71+ 20
= 9.29
指標用法
基本用法:散戶多空比 >= 0,做多
散戶多空比 < 0 ,做空
進階用法:追蹤散戶多空比每日變化,留意上升/下降趨勢,搭配觀察其他多空指標,綜合多種指標一同判斷多空方向。
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